home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The 640 MEG Shareware Studio 2 / The 640 Meg Shareware Studio CD-ROM Volume II (Data Express)(1993).ISO / wp / ccsii.zip / 32.CCS < prev    next >
Text File  |  1992-12-25  |  6KB  |  105 lines
  1.  
  2.                       CORRECTING DEBIT CARD BILLING ERRORS
  3.           
  4.           The procedure for filing a billing error dispute on a debit
  5.           card account is somewhat complicated. Unlike credit cards,
  6.           the consumer may only dispute the following items:
  7.           
  8.                          An unauthorized electronic funds transfer or
  9.                           withdrawal.
  10.           
  11.                          An incorrect sum transferred to or from a
  12.                           consumer's account.
  13.           
  14.                          The omission of an electronic transfer from
  15.                           a consumer's periodic account statement that
  16.                           affects the consumer's account.
  17.           
  18.                          A mathematical error on the periodic
  19.                           statement.
  20.           
  21.                          The consumer's receipt of an incorrect sum
  22.                           of money from an Automatic Teller Machine.
  23.           
  24.                          A consumer's request for verification of an
  25.                           item on a monthly or periodic account
  26.                           statement.
  27.           
  28.           
  29.           As one can see, these areas are fairly concise and leave
  30.           little room for interpretation. However, in each billing
  31.           dispute, the burden of proof is on the bank card issuer, not
  32.           the consumer. They must prove that they are right and that
  33.           you are wrong.
  34.           
  35.           Federal law sets time limits in which a consumer must file a
  36.           billing error complaint. First we'll explain the time limits
  37.           set for a complaint involving "pre-approved electronic
  38.           transfer," which is a recurring transfer of money from a
  39.           consumer's account on a fixed date.
  40.           
  41.           The consumer has 60 days after such transfer has been made
  42.           to file a billing error complaint. Since the bank is
  43.           required to tell you as soon as the transfer occurs, your
  44.           time frame is roughly 60 days. The 60-day clock starts
  45.           running when the bank sends the notice, not when it is
  46.           received by the consumer.
  47.           
  48.           In general, notwithstanding pre-approved electronic
  49.           transfers, your bank must provide you with a periodic
  50.           statement for each billing cycle, or, monthly, whichever
  51.           period is shorter. But, if a debit card account becomes
  52.           inactive, that is, no transfers occur that affect the
  53.           account, a periodic statement may be sent every three
  54.           months. In either case, you have 60 days from the mailing
  55.           date of your statement to file an account error complaint.
  56.           
  57.           A complaint about an account error may be filed either
  58.           verbally or in writing. As always, we recommend that any
  59.           complaint be filed in writing and be sent certified mail,
  60.           return receipt requested. In the complaint, the consumer
  61.           should include their name and account number.
  62.           
  63.           Also, the consumer should state that they believe that an
  64.           error has occurred, the amount of the suspected error, and
  65.           the reason they believe that an error has occurred. The
  66.           consumer should include photocopies of any documents needed
  67.           to support their claim.
  68.           
  69.           If the consumer chooses to complain verbally, the bank may
  70.           require written confirmation of the complaint. Here, after
  71.           receiving such request, the consumer has 10 days in which to
  72.           provide a written confirmation.
  73.           
  74.           After the financial institution receives a complaint, they
  75.           have 10 business days in which to investigate and answer the
  76.           consumer. If an error is found, the financial institution
  77.           has one business day to correct the error. If the error is
  78.           in the consumer's favor, the financial institution must
  79.           credit the amount in error plus interest.
  80.           
  81.           At the financial institution's discretion, they may choose
  82.           to "conditionally credit" the disputed amount, plus any
  83.           interest, to a consumer's account while investigating a
  84.           consumer's complaint. Here, the consumer would have full use
  85.           of the account, as well as any money in the account, pending
  86.           the outcome of the financial institution's investigation.
  87.           
  88.           The financial institution has 45 days in which to complete
  89.           such an investigation. If the outcome favors the consumer,
  90.           the matter would be considered resolved. But, if no error is
  91.           found, the financial institution must notify the consumer of
  92.           such findings within three business days, after which they
  93.           may debit the consumer's account for the disputed amount.
  94.           
  95.           If the consumer has a reason to believe and can prove that a
  96.           financial institution did not make a good faith effort to
  97.           investigate their claim, or, that their account was not
  98.           provisionally credited within the required 10-day period,
  99.           or, if a bank cannot prove a reasonable basis for denying an
  100.           error occurred, a consumer may file suit seeking treble
  101.           (triple) damages.
  102.           
  103.           
  104.               * * End of CORRECTING DEBIT CARD BILLING ERRORS * *
  105.